作為通信領(lǐng)域的 高鐵 ，光通信市場(chǎng)正迎來(lái)快速增長(zhǎng)期。根據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道，華創(chuàng)證券近日發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，2011年光通信領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)發(fā)展，投資比重進(jìn)一步加大，通過(guò)推進(jìn) 寬帶中國(guó) 的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，預(yù)計(jì)國(guó)家 十二五 期間整體投資總額會(huì)達(dá)到2000億元。中國(guó)光通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)近年來(lái)一直保持30% 40%的較高增長(zhǎng)速度，成為中國(guó)發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一。
對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)， 光概念 并不是什么新鮮事物，基于未來(lái)寬帶市場(chǎng)的長(zhǎng)期快速增長(zhǎng)、FTTx等技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的不斷成熟，以及三網(wǎng)融合背景下投資力度加大等因素影響，光通信設(shè)備行業(yè)將迎來(lái)長(zhǎng)期景氣繁榮，今年 光概念 仍有望成為通信板塊的投資亮點(diǎn)。
光通信行業(yè)成長(zhǎng)可期
在3G網(wǎng)絡(luò)投資熱潮過(guò)后，通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)重點(diǎn)從3G無(wú)線接入網(wǎng)轉(zhuǎn)移至以光通信技術(shù)為代表的有線接入網(wǎng)、傳輸網(wǎng)和骨干網(wǎng)的全面升級(jí)擴(kuò)容。盡管通信設(shè)備行業(yè)景氣高峰已過(guò)，但2011年運(yùn)營(yíng)商對(duì)光通信和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化的投資力度會(huì)不減反增。中信證券(12.62,0.05,0.40%)分析師表示，下一代信息技術(shù)的推進(jìn)必定以光通信為基礎(chǔ)。光纖通信在高傳輸帶寬、大通信容量、低損耗以及長(zhǎng)傳輸距離等方面的優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)電纜通信無(wú)法比擬，承載大流量數(shù)據(jù)傳輸?shù)闹荒苁枪馔ㄐ啪W(wǎng)絡(luò)。從這個(gè)意義上講，光通信算得上移動(dòng)通信領(lǐng)域的 高鐵 。
為了提升網(wǎng)速，早在2010年3月，工信部等7部委便聯(lián)合頒發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)了光纖寬帶建設(shè)的戰(zhàn)略地位，并明確提出計(jì)劃，即到2011年末，光纖寬帶端口超過(guò)8000萬(wàn)，3年內(nèi)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資超過(guò)1500億元。有媒體報(bào)道， 十二五 期間，我國(guó)電信業(yè)總體投資規(guī)模將達(dá)到2萬(wàn)億元，其中寬帶投資約占總體投資的80%。
光纖寬帶建設(shè)投資力度加大
寬帶中國(guó) 引發(fā)光通信產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。華創(chuàng)證券證券發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，從全球?qū)拵Оl(fā)展和各國(guó)寬帶戰(zhàn)略來(lái)看，我們有理由相信，在2011年出臺(tái)的信息產(chǎn)業(yè) 十二五 發(fā)展規(guī)劃、通信業(yè) 十二五 發(fā)展規(guī)劃中， 寬帶中國(guó) 的概念將被提出和強(qiáng)化，相關(guān)政策支持力度將會(huì)空前強(qiáng)大。
另一方面，電信運(yùn)營(yíng)商2011年投資結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，寬帶投資成為重點(diǎn)。三大運(yùn)營(yíng)商2009年完成通信業(yè)固定資產(chǎn)投資3724.9億元，其中3G投資達(dá)到1609億元，除3G外的投資為2116億元。從結(jié)構(gòu)上看，寬帶流量劇增，要求運(yùn)營(yíng)商不斷追加投資，進(jìn)行寬帶擴(kuò)容和提速，因此寬帶投資將進(jìn)一步加大，預(yù)計(jì)2011年運(yùn)營(yíng)商寬帶投資將會(huì)超過(guò)650億元，尤其中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通(6.12,0.04,0.66%)每年在寬帶方面的投資均保持在較高水平。
通信設(shè)備商方面，面對(duì)巨大的市場(chǎng)需求，部分對(duì)市場(chǎng)敏感的上市公司已經(jīng)開(kāi)始著手布局，加緊開(kāi)發(fā)光通信相關(guān)設(shè)備制造，相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望在 十二五 中得到穩(wěn)定增長(zhǎng)。
資本市場(chǎng)長(zhǎng)期看好光通信領(lǐng)域
受益于大規(guī)模通信建設(shè)需求的帶動(dòng)，光通信領(lǐng)域受到基金經(jīng)理的普遍關(guān)注。市場(chǎng)人士認(rèn)為，光通信與智能電網(wǎng)、3G、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)未來(lái)發(fā)展方向密切相關(guān)，因此頗為迎合市場(chǎng)偏好。 光通信領(lǐng)域是我們看好和介入的方向。 國(guó)內(nèi)一家合資基金公司股票投資部總經(jīng)理表示，因此，光通信領(lǐng)域面臨的機(jī)遇很明顯，其正處于快速發(fā)展階段，一些具備合理估值水平的上市公司可以作為戰(zhàn)略配置品種。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)一旦進(jìn)入快速切入階段，必將對(duì)運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提出更高的要求，尤其是光網(wǎng)絡(luò)和無(wú)線網(wǎng)絡(luò)的融合非常重要，光載無(wú)線通信的應(yīng)用前景將成為推動(dòng)光通信設(shè)備行業(yè)高成長(zhǎng)的巨大動(dòng)力。
長(zhǎng)江證券(11.25,0.07,0.63%)發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，2011年電信運(yùn)營(yíng)商繼續(xù)加大在寬帶接入網(wǎng)絡(luò)上的投入已無(wú)疑義。全業(yè)務(wù)及三網(wǎng)融合所形成的競(jìng)爭(zhēng)壓力會(huì)逼迫寬帶市場(chǎng)上的各方一直保持對(duì)寬帶接入網(wǎng)絡(luò)的高投入。受快速的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，電信運(yùn)營(yíng)商2011年城域傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)有望超預(yù)期。光通信行業(yè)的高速增長(zhǎng)將維系3年以上，看好相關(guān)光通信企業(yè)的投資價(jià)值。結(jié)合相關(guān)標(biāo)的在2011年及更長(zhǎng)時(shí)間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)與目前股價(jià)水平，建設(shè)投資者關(guān)注烽火通信(38.00,1.53,4.20%)、中興通訊(28.43,0.57,2.05%)、日海通訊(55.00,1.34,2.50%)、光迅科技(42.39,-0.19,-0.45%)。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，2011年光通信領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)發(fā)展，投資比重進(jìn)一步加大，對(duì)于行業(yè)給予 推薦 的投資評(píng)級(jí)。投資標(biāo)的方面，華創(chuàng)證券推薦行業(yè)接入網(wǎng)設(shè)備的中興通訊、光纖光纜領(lǐng)域的中天科技(28.12,0.33,1.19%)、亨通光電(35.58,0.56,1.60%)，以及做配線、交接箱、機(jī)架等的日海通訊
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